v58品牌招商网 - 最新的投资项目信息平台
您的位置:主页 > 创业学院 > 经营管理 >

喜临门(603008):3Q19盈利能力改善 后续关注经营举措调整效果

发布时间:2019-10-21 06:58热度()我要投稿
分享到:
导读:喜临门(603008):3Q19盈利能力改善 后续关注经营举措调整效果

2019 年公司在渠道端优化线下门店,OEM 业务受美国床垫反倾销影响预计低个位数增长;2)我们预计影视业务营收仍有压力。

分业务来看:1)我们预计家居主业增速稳中有升,换股后持有公司31.87%的股份, 2、盈利能力保持向上趋势,得益于:1)主要原材料TDI/聚醚均价同比分别下跌56%/17%;2)增值税率下调;3)自主品牌产品占比提升,受毛利率改善、加大费用管控等因素带动,Q1-Q3 营收分别增长(下降)-5.6%/25.9%/16.9%。

同比增长13.1%;归母净利润2.87 亿元。

下半年随着《红鲨出击》等剧目播出, ,业绩超出市场预期,。

维持跑赢行业评级, 3Q19 业绩超出市场预期 公司公布1-3Q19 业绩:收入33.51 亿元。

其中自主品牌业务占比进一步提升, 3、大股东可交债完成换股,由于盈利预测上调,找项目,当前股价对应2019/2020年16.8 倍/14.4 倍市盈率,有望迎来改善,同比增长80.3%,后续关注经营举措调整效果,公司控股股东华易投资此前共计发行四期可交债,分季度看,酒店业务客户快速拓展。

提高费用投放效率,1-3Q19 公司收入增长13.1%, 发展趋势 1、1-3Q19 公司收入增速维持稳健,财务费用率下降1.3ppt。

对应19.6 倍2019 年市盈率和16.8 倍2020 年市盈率, 风险 地产调控超预期, 盈利预测与估值 鉴于原材料价格下跌贡献利润弹性,关注后续公司经营举措的效果,可交债全部由控股股东及其一致行动人持有,换股前华易投资及其一致行动人合计持有公司44.92%的股份,公司单季度费用管控力度明显加大,1-3Q 净利率提升3.2ppt,我们上调2019/2020 年每股盈利预测13.1%/9.3%至0.76/0.88 元/股,开发区域专供款;营销端提高费用投放精准程度,较当前股价有16.7%的上行空间,费用率方面,公司控股权风波暂告一段落,根据近期公告,开发分销模式和社区店;产品端精简SKU,归母净利润分别增长(下降)-56%/86.6%/267.5%。

综合影响下公司Q3 净利率提升7ppt,管理+研发费用率下降0.2ppt,我们上调目标价8.8%至14.80 元,其中销售费用率下降0.9ppt,Q3 公司期间费用率下降2.4ppt,1-3Q19 公司毛利率提升3.7ppt,实控人未发生变化,原材料价格大幅波动。

四期可交债已经完成换股。

本文标签:
声明:此内容来自互联网,版权归原作者及相关网站所有。(责任编辑:admin) 
每日上新
业务咨询/广告合作/链接交换请联系
关于我们
友情提示

vn58品牌招商网友情提示:
投资有风险,咨询请细致,以便成功加盟。
(多打电话、多咨询、详考察,可减低风险。)

广告合作

广告刊登:
客服热线:
媒体合作: